Ich weiß nicht, wieviel du fotografierst, aber für ein paar Bilder sollte auf deiner Festplatte schon Platz sein. Du willst ja auch vorm Betrachten sicher nicht immer die CD einlegen.

Zum Sichern, kein Medium ist absolut sicher, auch CD's/DVD's nicht. Du könntest beispielsweise alles 2-fach brennen, auch eine zusätzliche, externe Festplatte wäre eine Möglichkeit für mehr Sicherheit.

Zum Formatieren: Speicherkarten, die dein PC in einem Lesegerät standardmäßig im Windows FAT32 Dateisystem formatiert, kann deine Z1 nicht lesen, weil sie nur FAT16 vesteht.
Also am Besten gleich in der Cam formatieren.